Криптовалюта как залог: Сбер и МГКЛ меняют правила займов

Российский рынок залогового кредитования готовится принять цифровые активы. В декабре 2025 года Сбер провёл первую в стране пилотную сделку по выдаче корпоративного кредита под залог криптовалюты, а в январе 2026-го группа МГКЛ - владелец сети Мосгорломбард - анонсировала аналогичный продукт для розничного сегмента. Параллельно в Госдуме рассматривается законопроект №1194918-8, который должен закрепить правила оборота цифровых валют в России. Для держателей криптоактивов в Нижнем Новгороде и по всей стране это означает появление принципиально новых финансовых инструментов - пусть и пока без окончательной правовой базы.

Сбер: первая пилотная сделка уже состоялась

Сбербанк провёл пилотную сделку по кредитованию российской майнинговой компании «Интелион»: обеспечением для займа стала криптовалюта, добытая самим майнером. Банк использовал собственную разработку с аппаратным решением «Рутокен» для хранения криптовалюты - это обеспечивает сохранность актива на период кредитования.

Заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов отметил, что кредиты, обеспеченные криптовалютой, будут актуальны не только для майнеров, но и для компаний, владеющих криптоактивами. Это пока единичный прецедент, не массовый продукт. Аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова не ожидает, что займы под залог криптовалюты появятся в обозримом будущем: пока нет закона о разрешении операций с криптовалютой, а после его появления нужно время на адаптацию.

МГКЛ хочет зайти в ломбардный сегмент

В середине января 2026 года группа МГКЛ - материнская структура Мосгорломбарда - анонсировала выдачу займов под залог цифровых валют и активов. На первом этапе группа рассматривает возможность выдавать займы под залог цифровых валют; в дальнейшем перечень залогов может быть расширен за счёт других форм цифрового имущества - токенов, цифровых предметов коллекционирования, а также элементов виртуальной экономики, включая внутриигровые активы.

Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин подчёркивает, что включение ломбардов в оборот цифрового имущества позволит существенно повысить прозрачность и легитимность оборота цифровых валют и активов, снизить риски от нелегальных операций, создать условия для развития новых финансовых продуктов и повысить финансовую доступность для заёмщиков.

Перед запуском компания планирует провести консультации с ЦБ, чтобы определить правила работы ломбардов с цифровыми активами. То есть речь пока об анонсе и намерении, а не о действующем продукте.

Почему это пока не работает массово: правовой барьер

Главное препятствие - законодательное. Действующее регулирование не позволяет ломбардам легально работать с криптовалютой как с предметом залога: по закону они могут принимать только движимое имущество, а криптовалюты являются финансовым активом.

С инициативой легализации выступило Национальное объединение ломбардов, и ЦБ уже предварительно одобрил эту идею - в случае принятия закона рынок ломбардов может вырасти с нынешних 100 млрд рублей до триллиона за 3 года.

По оценке «Неоломбарда», россияне могли бы заложить криптовалюту примерно на 3 трлн рублей, если бы это позволял закон. Потенциальный объём внушительный, но именно «если бы».

Законопроект №1194918-8: что принято, что ещё нет

Речь идёт о законопроекте №1194918-8 «О цифровой валюте и цифровых правах», внесённом правительством РФ в Госдуму 1 апреля 2026 года. В конце апреля 2026 года Госдума РФ приняла закон, направленный на создание системы комплексного регулирования операций с цифровыми валютами.

Сделки с криптовалютами должны будут проходить только через легальных посредников - биржи, брокеров и управляющих компаний, имеющих лицензии и соблюдающих требования по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма. К сделкам с криптовалютой допустят как квалифицированных, так и неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

Уже с 1 июля 2026 года резиденты будут обязаны уведомлять ФНС об открытии и закрытии блокчейн-кошельков в иностранных системах в срок не позднее одного месяца. Основные нормы вступят в силу с 1 июля 2026 года, а ответственность за операции вне лицензированной инфраструктуры - с 1 июля 2027 года.

Важный момент для тех, кто держит крипту на зарубежных площадках: если криптовалюта находится на кастодиальном кошельке биржи или обменника, который не получит лицензию ЦБ к июлю 2027 года, через него будет запрещено проводить операции - и доступ к активу фактически окажется ограничен.

Что это значит для рынка

Сигнал от Сбера и МГКЛ - не случайное совпадение. По подсчётам Chainalysis, за период июль 2024 - июль 2025 года оборот российского крипторынка достиг $379,3 млрд - лидирующая позиция в Европе. При таком объёме инструменты монетизации без продажи актива неизбежно становятся востребованными.

Поскольку криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью, криптоломбарды, как правило, устанавливают более консервативные коэффициенты кредитования, чтобы минимизировать собственные риски. Это значит: рассчитывать на заём в 80-90% от стоимости биткоина не стоит - реальные LTV-коэффициенты будут существенно ниже.

Для физических лиц массовый доступ к таким займам - вопрос не ближайших месяцев. Ломбардная модель требует отдельных поправок в профильное законодательство, переговоров с ЦБ и технической инфраструктуры хранения залога. Пилот Сбера касается пока только корпоративных клиентов-майнеров.

Источники

Если держите криптовалюту и хотите конвертировать её в наличные уже сейчас - смотрите актуальные курсы обмена или приходите в наш офис в Нижнем Новгороде. Обмен криптовалюты на наличные в Нижнем Новгороде - выгодный курс и живой оператор. Приходите в офис или пишите @obmen52bot.